第三地

因為出身在散戶世家，常常耳聞一些股票術語，又因為大學讀商科，常常被人家「誤認」一定了解投資理財。

各位呀，事情不是這麼簡單的。我也以為我讀商科會懂投資理財，滿心期待修了一整個學期的財務管理，從公司財務到個人理財都有學沒錯。但是以個人理財來說，扣掉一般人不會涉足的期貨選擇權、剩下的股票還有債券到了學期末除了印象有點模糊的公式，就沒有其他的心得了。正統的財務管理是不會講到散戶們愛用的線圖分析、課程內容也不包含閱讀財務報表(會計學得好才看得懂)、最近這年正夯的基金除非是更進階的課程不然也不會提、至於投資最重要的選股跟擇時老師上課會帶一點自己投資的心得讓我們不要睡著，但是這都是要靠實戰累積經驗。學術上提的股票跟債券重點放在衡量它們的合理價格，所有的評價模型都建立在跟現實有點出入的假設上。更不要說投資學跟其他所有的學科一樣都有分派別，比方說股神巴菲特把學校裡主流的效率市場學說當做現代巫醫，他個人的投資方式也不見得被學術界認同；有人主張散戶可以自修到打敗大盤，也有人言之鑿鑿拿出數據否認這種說法。

我覺得這是因為個人的投資學並不是一門像物理或是數學一樣已經發展了好幾個世紀的歷史那麼的成熟。

就算把外面買得到的金融商品給金融專業的人看，人家也不可能明確的告訴你商品裡隱含的風險到底有多高，不知道風險就沒辦法計算報酬合不合理。金融商品的複雜程度像連動債，需要好幾台電腦才算得出來商品裡隱含的風險。

所以投資理財很難嗎？我覺得就算不容易，為了錢滾錢把自己設法拉拔到入門的階段也是義不容辭。我在做保險業務員的時候，遇到很多人把保險跟理財的權利義務都一併丟給別人，別人包括理專、保險業務員、爸媽或是哥哥姊姊。我必須誠實的說，理專跟保險業務員跟客戶都有利益衝突，你不買他們就沒業績，他們未必不安好心，但是誠如我上面說過的金融商品這麼複雜有時候也不是他們可以完全弄懂的。至於父母跟兄弟姐妹，雖然血濃於水，不要怪我烏鴉嘴，很多事情去看社會新聞就知道了。

讀商科的人很多對投資理財觀念都是模模糊糊；非商科的也是有人做的還不錯。看個人心意。也不要覺得自己什麼都不懂就遜爆了，很多以叫別人存錢維生的金融業務員、投信投顧公司的主管一肚子理論實際上是月光族的也不少。每個月有存錢、有記帳，算得出來食衣住行各項花費的支出比例就是個好的開始。剩下的慢慢學吧，有一輩子的時間可以摸索。